9月23-24日，2021 DEMO CHINA 创新中国峰会在重庆融创国际会议中心亮相。峰会现场，耀途资本创始合伙人杨光受邀担任芯片与硬科技专场Demo Show评委，并与其他数位投资人围绕"如何突破国产芯片产业的窗口期"进行了深入的探讨。

杨光表示，近年的国产芯片热潮最早是以国产替代为切入口，接下来最大的机会在于由中国引领的应用场景中，国内底层科技公司、芯片公司可以帮助应用厂商做出领先全球的差异化功能。而未来，随着中国公司成为应用创新的主力军，也将可能倒逼底层技术创新，成为中国芯片公司新一轮成长机会。

例如，耀途资本投资的无线充电芯片公司伏达半导体，其研发的快充方案功率远超苹果、三星，已成为小米、OPPO、华为等多家一线手机供应商。又如云端、边缘侧AI推理芯片公司瀚博半导体，为短视频公司提供AI结合视频的算法加速，已经获得头部客户的认可，短视频也是中国在全球范围内引领创新的领域。

在具体应用场景上，杨光指出，中国是全球最大消费电子产品生产国、出口国和消费国，因此消费电子无疑拥有着最为丰富的芯片应用场景。此外，汽车和数据中心也是两个重要的应用场景。

以下是论坛实录，经过不改变原意的编辑：

主持人（天马股份董事、副总裁、投资负责人孙伟）：从去年疫情开始，半导体产业链受到了比较大的冲击，缺芯是产业和投资关注热点。也有一种声音认为，缺芯这种情况在2022年可能就会结束，这是否就意味着我们国产芯片的窗口期会结束？

杨光：中国未来在很多应用领域是会引领全球创新的，所以芯片这一波机会早期是以国产替代去做，接下来最大的机会是中国引领应用创新的场景里面，中国底层科技公司、芯片公司可以帮助应用厂商做出一些差异化的功能，这些差异化的东西是领先于全球的。

比如我们投的手机无线充电芯片公司伏达，他们做的无线充电功率远超苹果、三星。充电这个技术上中国人是领先的，包括有线快充和无线快充，中国都做得最好，因为中国的工作和生活节奏特别快，消费者都喜欢快充。

再比如我们投资的云端AI芯片公司瀚博，给快手等短视频公司做AI结合视频的算法加速，短视频也是中国在全球范围内引领创新的，国外最领先的短视频公司还是字节跳动的Tiktok。

未来在应用上来讲，如果由中国公司来把控，会倒逼出很多底层技术创新，这是未来国内芯片公司的很大一波机会。

主持人：疫情短期可能会加速国产替代，但从长期来看，整个国产芯片产业的窗口期才刚刚开始，未来整个空间是非常巨大的，因为我们有足够大的应用市场，需求市场。引入第二个问题，所有应用场景中有哪些是我们真正能够实现弯道超车的机会？

杨光：我们有三个比较关注的应用场景，一个是以手机为代表的消费电子，第二个是汽车的智能化，第三个是数据中心和云计算。

从芯片的突破来讲，第一个场景消费电子中国是最能打的，下游的厂商像华米OV都比较强，Tier1也比较强。所以相对来讲，做消费电子的一些芯片，不管是电源、射频，非现金制程的数字类芯片都已经在行业里杀了出来。

后两个场景稍微困难一些，导入周期更长。中国智能汽车的应用很快，包括新能源汽车和智能辅助驾驶的快速普及，很多新的造车势力敢率先使用一些新的技术，倒逼传统车厂也愿意更早去尝试创业公司的芯片和软件。所以这里面我觉得这波机会已经开启了。

数据中心是我比较看好的，但这里的竞争对手包括英特尔、Broadcom、英伟达巨头。未来如果是应用定义的云，应用定义的芯片，这种行业里面中国的芯片公司是有机会杀出来的。像阿里和亚马逊都在自己做芯片。如果这种场景里面，优秀的创业公司能绑定一些数据中心的大厂作为种子客户，成长起来也是有机会的。

相对来讲，弯道查超车的进度上肯定是消费电子最快，然后是汽车，然后是数据中心。

主持人：总结一下各位嘉宾的观点，能不能超车先放一边，更应该做的还是脚踏实地，抓住自己产业特点，一点一点的努力。我们下一个话题站在更高的角度，从我们自身的产业特色出发，在整个硬科技的范畴中，包括芯片、智能制造、机器人、新能源、新材料、生物医药等，是不是能够产生协同效应，形成自己的内循环，内循环发展的想象空间到底有多大？

杨光：整个技术的竞争是全球化的，从这个角度来讲，中国一定是两步同时走。TWS耳机的蓝牙主控芯片就是很好的例子，在中高端的国内品牌市场做的最好的国内芯片厂商是恒玄，但同时像中科蓝汛、杰里这些厂商，针对注重性价比的出海市场做的都非常好。

所以，一方面从技术的全球化竞争来讲，中国公司一定要对标海外的优秀公司，未来有走向海外的机会。另一方面，最容易优先使用创业公司产品的还是中国厂商，可以从国内客户完成从0到1的起步。

主持人：嘉宾们的观点都很一致，要内外兼修，除了国内的巨大市场，对外也要继续保持包容学习的心态。最后一个问题，各位对国内硬科技的发展提供了怎样的支持？

杨光：感谢孙总给的广告时间。耀途资本目前管理着多支双币基金，坚持聚焦底层科技，研究与场景驱动、国际化视野、产业生态建设等差异化发展策略。在以色列和中国沿着四条投资主线：半导体、智能驾驶、云计算及存储、人工智能等，围绕半导体、IC、基础软件及应用层投资了超过50家优秀创业企业。

多数投资组合已成为细分领域领军企业，包括Innoviz、元戎启行、Vayyar、Hailo、云豹智能、瀚博半导体、爱芯科技、端点科技、星宸科技、智齿科技、国芯科技、壁仞科技、伏达半导体、得一微电子、新石器、MemVerge、几何伙伴、速通半导体、炬佑智能等。

对大多数创业者，耀途资本一方面可以帮他们分析海外的市场情况和领先公司的技术路线，开拓他们的视野，另一方面我们本身有一个丰富多元化的产业生态，很多产业资本和一线投资机构是我们的LP或者有非常紧密的合作，后续我们会在业务层面帮助我们的投资组合对接这些产业客户，在融资上也会帮助对接产业资本和投资机构的伙伴，加速他们更好的做融资、产品定义和供应链导入。